一、项目概况

四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称锦程消费公司）是由中国银行业监督管理委员会批准设立的中外合资消费金融公司，也是全国首批试点的四家持牌消费金融公司之一。锦程消费公司于2010年2月26日成立，由成都银行股份有限公司(以下简称成都银行)与Hong Leong Bank Berhad(马来西亚丰隆银行,以下简称丰隆银行)共同出资设立，注册资本32000万元人民币。其中成都银行持股51%，丰隆银行持股49%。

为进一步增强锦程消费公司的资本实力、强化线上业务的拓展、扩大客户辐射面、降低潜在风险、强化公司的风险管控能力，锦程消费公司拟通过新增1亿元注册资本，同时由丰隆银行转让最高1064亿元注册资本的方式，引进2~3名（组）具有互联网金融从业经验或具有大数据及信贷模型运用能力，以及具有网上消费或消费场景及消费客群或渠道优势的战略投资者，进一步提高和改善公司的整体市场竞争能力和综合服务能力。引进战略投资者完成后2年内，锦程消费公司股权结构保持不变,即成都银行股权比例为3886%，丰隆银行股权比例不低于1200%；战略投资者合计持有的股权比例不高于4914%，单一战略投资者持有的股权比例不超过2500%。西南联合产权交易所有限责任公司（以下简称西南联交所）在与锦程消费公司初步对接后，便紧锣密鼓地开展工作。2017年9月，经过分领域募集、项目尽调、综合评议、网络竞价等历时10个月“鏖战”后，项目最终在西南联交所成交。成功征集到包括上市公司、外资集团在内的3家战略投资者，总共募集资金逾6亿元，注册资本净值溢价825%。

二、项目创新和亮点

1着眼“风口”，创新融资方案

根据锦程消费公司的发展需求，我们会同银行、券商等相关方经过多次探讨、论证，为其制定了从“消费场景”和“大数据”两个新兴领域中分组遴选战略投资者的融资方案。其中，消费场景领域的投资者可助力公司强化线上业务的拓展、提高客户服务质量和效率；大数据领域的投资者可帮助公司建立互联网和数据分析、建模等方面的专业团队；两个领域投资者可联合提高公司的整体竞争力和综合服务能力。此外，在引进符合条件的投资者时，不仅要保证价格的公允性，还需考虑转出股权股东的经济效益。经过多次研商后，我们最终为锦程消费公司设计了“先综合评议、后网络竞价，增资扩股与股权转让同步实施”的总体实施方案，即先由评审专家对意向投资者的综合实力、业务契合度、优势领域等进行集中评议，选出得分较高的4名意向投资者（每个领域各两名），再通过西南联交所进行网络竞价，以价格优先的原则确定最终中标的战略投资者。此外，投资者对增资款和股权转让款的认购以流程同步、权益同等、价格一致的方式进行。

2发挥资本市场功能，拓宽推介渠道

西南联交所着力发挥资本市场“发现投资人”功能，除了传统的项目推广方式，还通过中东部及沿海地区近10家兄弟交易所同步挂牌，建立信息互通及项目协作机制，提高了项目在全国范围内的推介力度。

同时，西南联交所还创新借助券商渠道、上市公司资源渠道，积极接洽在大数据、消费场景有战略布局的上市公司；最终征集到包括A股上市公司、H股上市公司、外资公司、全国500强企业在内的19家意向投资者报名参与，为项目成交奠定了坚实基础。

3创新遴选规则，准确评估战略协同指标

由于锦程消费公司引进战略投资者项目的相关参与方较多，加之投资者分别来自大数据和消费场景两个新兴领域，因此不能简单沿用传统指标来评选投资方。西南联交所根据锦程消费公司的具体需求，结合各个领域的特点，经过反复探讨、研商，最终制定了包括5个维度、18个大项、100余个小项的评分体系；并由公司高管、行业专家在内的评审专家分成预审团和正审团，对意向投资者进行两轮打分，确保了评议过程的公平、严谨、规范。

4注重舆论引导，加强全流程风险管理

项目的直接相关方既有内资银行、外资银行，也有上市公司（A股、H股），受关注度较高，影响面较大，要求从信息披露到交易方案实施，所有环节都必须严格、严谨。为此，西南联交所组建了项目应急公关小组，针对各类媒体尤其是网络自媒体发出的推测性报道，及时发布项目进展情况的正式公告，并及时向项目主管部门四川省银监局、成都市虎扑nba,虎扑足球汇报。

三、项目成效

1优化要素配置，发挥资本市场功能

锦程消费公司引入了与自身业务板块高度契合的新兴领域股东资源，充实了自身经济实力，为今后更快更好的发展奠定了坚实基础；项目参与方则投资布局了稀缺消费金融领域，获得了现有成规模的消费金融业务资源，延展了自身优势业务和核心应用场景，培育了新的盈利点。西南联交所作为项目组织者，切实推动各类要素相互匹配，充分发挥了资本市场的基本功能。

2夯实上市基础，完善多层次资本市场体系

本次锦程消费公司引进战略投资者项目，在满足公司战略发展需求的同时，也对其上市规划进行了充分准备，进一步夯实了上市基础。项目实施过程中，西南联交所与银行、券商、会计师事务所等进行了充分沟通与交流，与包括A股、H股上市公司在内的多家意向受让方进行了充分的资源对接，积极协助上市公司按期开展相关信息披露工作；切实维护了证券市场的稳定，充分联动产权交易市场和证券市场，提高了资本市场体系的内部活性。

3引入境外资本，探索金融市场对外开放

本项目为锦程消费公司成功引入境外资本，贯彻落实了习近平总书记虎扑nba,虎扑足球：中国金融市场对外开放的指示精神，是我国加快地区金融市场对外开放的又一次积极探索。

4强化创新意识和市场意识，填补多项空白

一是持牌金融消费公司首次成功通过产权交易市场募集资本。二是外资金融机构首次通过产权交易市场转让持有股权。三是产权交易市场首次分类募集投资者，并配套“网络竞价+综合评议两步实施，股权转让与增资扩股一步完成”的方式，帮助企业成功引进战略投资者并实现较大增值。