一、基本情况

天津滨海中储物流有限公司（以下简称滨海中储）成立于2007年，注册资本45亿元，其中天津食品集团有限公司（以下简称食品集团）占股比66%；中储发展股份有限公司（以下简称中储股份）占股比34%。滨海中储经营范围：仓储服务（限分支机构经营;危险化学品及易制毒品除外）;仓储设施经营及相关咨询服务;物业服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）

二、增资背景

1政策背景

党的十八届三中全会提出积极发展混合所有制经济。国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式。国有企业发展混合所有制经济，可以促进国有企业转换经营机制，推动完善现代企业制度，健全企业法人治理结构；提高国有资本配置和运行效率，优化国有经济布局，增强国有经济活力、控制力、影响力和抗风险能力。

发展混合所有制经济是深化国有企业改革的重要内容，是完善产权制度和要素市场化配置、建立现代化经济体系的重要举措，也是培育具有国际竞争力的世界一流企业的重要途径。滨海中储增资扩股正是用实际行动响应党中央的号召、落实天津市虎扑nba,虎扑足球混改工作部署。

2增资企业情况

2011年，滨海中储拟打造华北地区最大的物流产业园区，摘得土地1579亩仓储用地，并完成投资121亿元。近几年，受国际贸易储运市场需求走低的影响，加之自身资金投入不足，项目最终陷入停滞。随着时间的推移，滨海中储的资金占用成本与日俱增，且项目地块存在政府有偿收回风险。

三、增资实践

1引入非国有资本，推动企业发展

为盘活滨海中储物流园项目，保证国有资产保值增值，滨海中储确立了通过引入具备专业物流产业背景、优秀经营业绩、雄厚资金实力的合作方共同参与建设、运营滨海中储物流园项目的思路。对投资人综合实力，主要从以下几个方面考虑：①专业领域方面，即现代工业、物流基础设施提供商和运营商；②经营状况方面，即财务状况优良；③产业布局方面，即业务布局广泛；④行业经验方面，即物流仓储行业经验丰富。

滨海中储通过在产权交易中心挂牌增资扩股的方式引入全球领先的外资战略投资者，由一家国有控股企业改制为一家中外合资混合所有制企业，提升了企业的核心竞争力。

2学习先进管理经验，提升企业运营效率

滨海中储学习吸收先进管理经验，以高效为原则，简化公司层级，扁平化公司组织结构。迎合市场的需要，压缩部门数量，调整部门职能划分。梳理完善公司管理制度、工作标准及业务流程等，促进公司业务高效有序进行。改善薪酬及绩效体系，设定多个职位薪酬等级，每个薪酬等级设定多档次薪酬标准，与绩效体系联动，确定职位薪酬标准。绩效考核兼顾内部互评与外部业绩，从多个维度公开进行，实行末位淘汰制。用合理的分配制度充分激发员工积极性。

3加强国际合作，做大做强物流主业

滨海中储在发挥自身本土优势的基础上，充分整合全球领先战略投资者的国际业务资源及经验，打造国际领先的集智能物流、假日货仓、高端冷链、集装箱物流功能于一体的物流园区，拟引入与战略投资者有长期合作关系的国内外30多家大中型企业进驻。项目将投资20亿元人民币建设近60万平方米高端物流园区，规模居近五年天津乃至全国第一。

四、工作综述

1全流程服务

自接到委托至增资、投资双方签约，我方完成增资项目调研、价值分析、意向方谈判、批复程序、评估备案、交易文件起草等大量工作。项目团队反复研讨、起草、修改各交易文件，并积极协调审计、评估、律所等服务机构全力配合，细致、全面地准备了全部交易文件，不仅满足了增资时间进度要求，而且为后续项目成功签约做了良好的铺垫。

2选用适当交易策略，顺利完成交易

为实现国有资产的保值增值，满足增资方对后续物流园项目顺利推进的要求，通过对网络竞价、综合评议、竞争性谈判等交易方式的比较分析，我公司经与天津产权交易中心协商，建议增资方考虑选用竞争性谈判交易方式，最大限度保证增资目的的实现。

3项目难点

一是时间紧迫。为了保证项目能够按照食品集团的要求如期挂牌，我方积极配合增资企业，多次召开现场工作协调会，并多次前往产权交易机构与相关领导沟通交易事项。在我方努力协调下，项目如期挂牌。

二是境外投资主体的资金结算安排。结算货币的选择、保证金支付及退回路径、增资价款支付时点等相关问题是本次增资的关键环节。选择最便捷的结算方式有利于提高投资人参与的积极性，减少投资方的资金占用时间，同时有效保证交易程序的合规。

三是相关审批。鉴于项目引进的战略投资者为国际知名的物流企业，我方提示外资战略投资者依据《反垄断法》及《虎扑nba,虎扑足球虎扑nba,虎扑足球：经营者集中申报标准的规定》提前到反垄断审批机构了解申报流程及资料。外资入股涉及商委备案、外币账户开立等事项，我方也一并提示增资企业提前了解相关程序，事先做好准备工作，保证了项目后续工作的顺利进行。

五、增资成效

经过广泛征集意向方，某国际知名仓储物流运营商成为最终投资人，与增资方签订了增资协议。股东方将共同投资20亿元，建设近60万平方米的高端物流园区；依托其紧邻天津港、空港、北塘铁路编组站的区位优势，构建海运、空运、铁路运输、公路运输联动的多式联运物流体系，打造集智能物流、假日货仓、高端冷链、集装箱物流功能于一体的中国物流改革示范园区。

该项目作为承接京津冀一体化、承接疏解北京非首都核心功能的重要现代工业基础设施、物流服务设施，将极大地支撑天津市食品、汽车、电子商务、第三方物流四大产业发展，并辐射京津冀和“三北”地区。园区全面投入运营后，年营业额预计可达48亿元，吸引国内外30多家大中型企业进驻，带动投资40亿元，解决近万人的就业问题。

六、项目启示

1发展混合所有制改革是国企改革的重要方式

国有企业股权多元化、发展混合所有制经济是深化国有企业管理体制改革、完善现代企业制度的重要方式。混合所有制通过各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展，使国有经济与民营经济有机融合为一体；把国有企业和民营企业的优势很好地结合起来，有利于激发国有企业活力，推动其更好更快发展。

2提供全要素综合服务，提升服务保障能力

在国资混合所有制改革的大背景下，国企引进战略投资者和优化资源配置，盘活存量资产需求加大。作为国资改革的服务商，应从提供单纯的产权交易挂牌服务转型，为国企提供专业化、投行化服务，包括产权转让、并购撮合、估值分析、风险控制、股权融资、资源整合等全要素服务；同时为国企、民企资源整合提供高效、全面、规范的服务。

3专业团队是项目成功的保证

作为国资改革的服务商，在增资方案的策划、交易方式的设定、交易文件的审核、标的估值的分析等方面，都应熟练把握产权交易规则以及相关政策、法规、专业知识，在各个交易环节上都应做到精益求精，以确保项目的顺利完成，而这些都离不开职业化、专业化、富有高度责任心的作业团队。